Кто владеет нефтью и долгами Венесуэлы?

Важность этого нерешенного вопроса стала еще яснее в прошлом месяце, когда 35-летний председатель Национального собрания Гуайдо не смог убедить военных отказаться от Мадуро. Сейчас идет международный финансовый шахматный матч между США и более чем 50 странами, поддерживающими Гвайдо в качестве законного временного президента страны, и эти страны присоединились к Мадуро.

Чтобы поддержать Гуайдо, Соединенные Штаты предприняли ряд санкций, чтобы препятствовать продаже нефти Мадуро контролируемой государством компанией PDVSA (Petróleos de Venezuela, S.A) и направлять деньги на счета, контролируемые Гуайдо.

Между тем, два крупнейших кредитора Венесуэлы, Китай и Россия, поддерживают Мадуро и следят за тем, что они должны. Куба также укрепила режим, отправив тысячи сил безопасности в обмен на бесплатную нефть.

Венесуэла обладает крупнейшими запасами нефти в мире . Он также имеет огромные долги, и борьба его кредиторов за выплату является основным фактором мирового раскола в отношении Венесуэлы.

Безудержная инфляция сделала венесуэльскую валюту практически бесполезной, а нефть — это главное средство для погашения кредиторов. Проблема заключается в том, что его запасы нефти ценны только тогда, когда ее можно добывать и перерабатывать, а разрушающаяся инфраструктура страны просто не может производить достаточно нефти, чтобы служить залогом для полного списка долгов.

Из-за неумелого управления и общенациональных отключений электроэнергии добыча нефти снизилась с более чем 3,5 миллиона баррелей в день в 1998 году — за год до прихода Чавеса к власти — до 750 000 баррелей в день в марте 2019 года, согласно данные полевого уровня от Rystad Energy . Между этим и жесткими санкциями, текущие продажи нефти в Венесуэле не дают достаточно денег для удовлетворения потребностей страны в иностранной валюте или ее кредитных обязательств. Более половины текущего производства уже предназначено для погашения долгов и, следовательно, недоступно для продажи за наличные на рынке открытого мира.

«Общий долг более чем в шесть раз превышает годовой экспорт. Фактически, соотношение В этом году ситуация значительно ухудшается из-за сокращения экспорта. Никто не ожидает, что Венесуэла погасит свои долги, и ситуация очень плохая по сравнению с количеством баррелей, которые фактически генерируют денежный поток », — Франциско Дж. Мональди, член латиноамериканской ассоциации энергетики В Институте Бейкер Университета Райса в Хьюстоне, штат Техас, рассказывает мне.

На этой раздаточной фотографии, выпущенной пресс-службой Miraflores, президент Венесуэлы Николасом Мадуро, в центре.

Мональди отмечает, что даже в экономически пострадавшем Южном Судане отношение долга к экспорту значительно лучше.

Кто бы ни оказался в президентстве Венесуэлы, он столкнется с огромными долгами, которые будет трудно погасить, даже если добыча нефти быстро возрастет. «Проблема с учетом долга Венесуэлы состоит в том, что существуют очень разные оценки. Это, по крайней мере, 130–140 миллиардов долларов, но это может быть до 160 миллиардов долларов, в зависимости от того, как вы сложите все арбитражные решения, решения против Венесуэлы, деньги, которые Венесуэла должна авиалиниям и другим лицам », — говорит Мональди.

« Ипотечный залог »

Президент США Дональд Трамп, сам являющийся ветераном многочисленных банкротств, указывает на Россию и Китай как на значительных вкладчиков Финансовый крах Венесуэлы. 1 мая он сказал Fox Business : «Преимущество (у Венесуэлы) в том, что у них есть нефть. Она заложена в рукоять между Китаем и Россией. Они просто высосали деньги у всех. (Венесуэла) заложил свою нефть почти до максимума … Когда вы думаете об этом, то, что должно быть сделано, по сути, это называется потерей права выкупа страны ".

В целом, Венесуэла должна задолжать Китаю более 55 млрд долларов, а России — не менее 17 млрд долларов, считает Моисес Рендон, бывший венесуэльский банковский аналитик, который в настоящее время является заместителем директора программы по Северной и Южной Америке в Центре стратегических и международных исследований в Вашингтоне, округ Колумбия.

Китай ссудил более 60 миллиардов долларов Венесуэле с 2007 года, в основном в обмен на обещания о погашении нефти . Россия также предоставила значительные займы Венесуэле а также продала оружие в кредит. Обе страны уже постепенно сокращают свои долги за счет поставок нефти.

И режим Мадуро не придумал, как поднять иностранную валюту, качая больше нефти для продажи за доллары на открытом рынке, не вызывая призыва со стороны своих кредиторов, которым еще больше должны.

До санкций США, PDVSA собирал доллары для Венесуэлы, продавая почти 500 000 баррелей нефти в день своей дочерней компании Citgo, американской нефтеперерабатывающей компании со штаб-квартирой в Хьюстоне, штат Техас, и зарегистрированной в штате Делавэр. Citgo был настолько важен для Венесуэлы, что его облигации являются единственной долговой эмиссией, которая была обновлена правительством перед кредиторами. Но американские санкции поставили правление Citgo под контроль сторонников Гуайдо и разделили его банковские счета, чтобы перекрыть доступ Мадуро.

Автоцистерны в Маракайбо, Венесуэла, 15 марта 2019 года.

Даже акции Citgo обременены сделками с кредиторами. Чтобы гарантировать возврат инвесторам, которые купили облигации Citgo на сумму 7,1 миллиарда долларов — которые должны быть погашены в феврале 2020 года — инвесторы получили приоритетное удержание 50,1 процента акций Citgo . Оставшиеся 49,9% акций Citgo находятся в залоге у российской нефтяной компании "Роснефть" в обмен на кредит в 1,5 миллиарда долларов.

«Правительство Мадуро больше не контролирует Citgo, поэтому они не собираются платить», — предсказывает Мональди, имея в виду принудительное поглощение Советом директоров Citgo лоялистов Гуайдо. «У россиян более жесткая рука. Они должны убедить (США) судью позволить им продать акции с аукциона, чтобы получить компенсацию». Citgo в Хьюстоне отказался отвечать на запросы по электронной почте или по телефону для получения комментариев.

Сам PDVSA имеет непогашенный долг более 40 миллиардов долларов, большая часть которого в настоящее время имеет задолженность. Маловероятно, что правительство Мадуро или Гуайдо сможет или будет возвращать кредиты PDVSA в ближайшее время компаниям, которые поддерживают и поставляют услуги по бурению, доставке и маркетингу нефти.

Обещания Гуайдо

Эмиссары Гуайдо пытались убедить такие страны, как Россия и Китай, что новый режим будет соблюдать их требования — и этот аргумент является решающим. Фрэнк А. Веррастро, давний нефтяной управляющий и правительственный чиновник в США, в настоящее время работающий в качестве старшего вице-президента в Центре стратегических и международных исследований, говорит, что экономические проблемы России и Китая могут потенциально повлиять на их поддержку Мадуро.

«Особенно для китайцев, если вы когда-нибудь захотите получить деньги, которые Венесуэла должна вам, не лучше ли вам иметь дело с новым платежеспособным правительством, чем правительство Мадуро?» — говорит Веррастро.

Джоэл Гуэдес, консультант по энергетическим вопросам из IPD в Латинской Америке, проработавший в PDVSA более двух десятилетий, говорит мне ключевой вопрос: «Может ли контролируемое Гуайдо правительство предложить Китаю и России лучший план погашения? [19659029] Лидер оппозиции Венесуэлы и самопровозглашенный президент Хуан Гуайдо беседует на встрече в аудитории Торговой палаты Карака. » data-src-mini=»//cdn.cnn.com/cnnnext/dam/assets/190516144329-guaido-celebra-cese-embajada-washington-venezuela-small-169.jpg» data-src-xsmall=»//cdn.cnn.com/cnnnext/dam/assets/190516144329-guaido-celebra-cese-embajada-washington-venezuela-medium-plus-169.jpg» data-src-small=»//cdn.cnn.com/cnnnext/dam/assets/190516144329-guaido-celebra-cese-embajada-washington-venezuela-large-169.jpg» data-src-medium=»//cdn.cnn.com/cnnnext/dam/assets/190516144329-guaido-celebra-cese-embajada-washington-venezuela-exlarge-169.jpg» data-src-large=»//cdn.cnn.com/cnnnext/dam/assets/190516144329-guaido-celebra-cese-embajada-washington-venezuela-super-169.jpg» data-src-full16x9=»//cdn.cnn.com/cnnnext/dam/assets/190516144329-guaido-celebra-cese-embajada-washington-venezuela-full-169.jpg» data-src-mini1x1=»//cdn.cnn.com/cnnnext/dam/assets/190516144329-guaido-celebra-cese-embajada-washington-venezuela-small-11.jpg» data-demand-load=»not-loaded» data-eq-pts=»mini: 0, xsmall: 221, small: 308, medium: 461, large: 781″ src=»data:image/gif;base64,R0lGODlhEAAJAJEAAAAAAP///////wAAACH5BAEAAAIALAAAAAAQAAkAAAIKlI+py+0Po5yUFQA7″/>